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El trading algorítmico ya es parte del mercado financiero argentino

Esta disciplina busca promover nuevas técnicas de transacciones automatizadas de los mercados que vienen revolucionando la forma en que se hacen transacciones a nivel mundial.

El ‘trading algorítmico’ es una forma de realizar operaciones en mercados bursátiles en forma automatizada, utilizando programas para responder a distintas condiciones y realizar operaciones acordes a las circunstancias.

El modelo apunta a comprar y vender acciones de acuerdo con parámetros establecidos con los que se les programa el sistema, para que estime cuando es mejor realizar cada operación. Esos algoritmos pueden analizar enormes volúmenes de información y responder en tiempo real.

Frank Thermitus, presidente de la Asociación de Traders Algorítmicos de Argentina (ATAA), explica que a nivel mundial el trading algorítmico ya supera 85% de todas las operaciones realizadas y en EE.UU. hay números que ya estiman llega al 80%. “No tenemos datos oficiales en Argentina, pero sabemos que la aparición de soporte para este tipo de trading está llamando a un crecimiento de la participación de agentes automatizados”, señala.

En este sentido, la misión que tiene la ATAA en Argentina es unir los mundos de finanzas y el de TI por medio de una cooperación entre ambos. “Queremos instruir a la gente con experiencia y habilidades en programación en el mundo de los mercados bursátiles e instruir a las personas con una carrera en finanzas en las nuevas técnicas de transacciones automatizadas de los mercados que vienen revolucionando la forma en que se hacen transacciones a nivel mundial”, aclara.

Para ello, es necesario brindar curso introductores y evangelizar en el uso de ciertas herramientas. Thermitus aclara que es necesaria también la capacitación en aprendizaje automático (machine learning) y desarrollo de software, para optimizar y agilizar los métodos de trabajo con estos algoritmos.

Menos emociones, ¿más eficiencia?

Entre las ventajas de la utilización de esta tecnología en la Bolsa están las relacionadas a los fallos provocados por las emociones de las personas: temores, esperanza o enojo pueden muchas veces conducir a los agentes a llevar a cabo operaciones erróneas.

Los estados de ánimo no afectan a las máquinas, las cuales además pueden hacer todo con gran velocidad y en paralelo. Estas últimas características son de gran utilidad para la actividad bursátil.

Una cuestión al respecto del trading algorítmico es que la falta de intervención humana a favor de algoritmos que decidan en estos aspectos puede generar que el criterio se convierta en "único" y complique el libre desempeño del mercado.

Frank Thermitus, presidente de ATAA

“Un humano todavía es el que toma las decisiones de estrategias y riesgos, el software solo hace que las decisiones tomadas se puedan ejecutar a la velocidad necesaria y se eviten los errores humanos asociados a las operaciones”, dice al respecto Thermitus. Agrega que la competencia en el mercado sigue siendo la misma, solo que ahora incluye la tecnología. “Afortunadamente el mercado argentino carece de la liquidez para que técnicas como el HFT dominen el mercado y lo hagan poco competitivo”.

El especialista indica que lo que observan a nivel mundial es un crecimiento sin precedentes del trading algorítmico por su capacidad de dar mejores resultados que su contraparte humana.

Las particularidades del mercado argentino lo hacen aún más pertinente. “En un mercado como el nuestro, con gran necesidad de participantes para mejorar el volumen de transacciones diarias, creemos que podemos alcanzar ese volumen incorporando trading algorítmico y el mundo de TI al mercado. Este movimiento ya se probó en otros países en condiciones similares a la nuestra con gran éxito, por ejemplo en la India”, destaca.

Pero en mercados con una competencia enorme de firmas utilizando trading algorítmico pueden surgir desventajas derivadas de la utilización de trading algorítmico. “Puede llegar a verse una carrera armamentista por conseguir mejor acceso a los servidores del mercado y velocidades de internet, lo que deja a pequeños inversores sin la posibilidad de seguir la tendencia en casos extremos”, apunta Thermitus.

También la falta de criterio puede jugar en contra, en el caso –por ejemplo– que se haya programado un error, la máquina no será capaz de distinguirlo.

En definitiva, la proliferación de esta tecnología también trajo como consecuencia nuevos participantes e inversores, en específico, un nuevo ecosistema de startups que comienza a competir con compañías de mayor envergadura, a la vez, también produce a nivel académico el surgimiento de nuevas carreras y especializaciones.

Todo esto, a contramano de voces que indican que la llegada de esta tecnología podría quitar puestos de trabajo a los agentes de bolsa. “La entrada de estos nuevos jugadores democratiza el mercado”, aclaran los especialistas.

Este artículo se actualizó por última vez en agosto 2018

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